热搜
您的位置:首页 >> 军事

戴尔宣布将私有化交易额达244亿美元

2019年04月11日 栏目:军事

公司创始人兼CEO迈克尔-戴尔( Michael Dell)与银湖投资公司合作,一起收购戴尔公司。根据协议,戴尔股东持有的戴尔普通股,每

公司创始人兼CEO迈克尔-戴尔( Michael Dell)与银湖投资公司合作,一起收购戴尔公司。

根据协议,戴尔股东持有的戴尔普通股,每股将获得现金13.65美元,总交易价值244亿美元。需要注意的是,微软也在本次交易中投资了20亿美元。

协议规定,除了迈克尔和银湖,还包括微软在内的投资财团将以每股13.65美元的价格对戴尔公司进行私有化。与初传出该消息时的戴尔股价相比,该私有化价格溢价25%。

据戴尔截至1月11日的企业价值计算,这一购价的溢价比约为35%。根据截至2013年1月11日的90个常规日的戴尔股票平均收盘价计算,13.65美元的溢价比约37%。交易买家将以现金收购除迈克尔-戴尔及特定一些管理层持股之外的戴尔全部在外流通股。

戴尔董事会依据一个由独立董事组成的特别委员会的建议快乐牛牛官网
,以全体一致同意批准公司被迈克尔-戴尔和银湖资本收购,同时在满足一系列条件的情况下将 把公司私有化,其中包括独立股东的表决通过。迈克尔-戴尔本人未参加董事会所有的相关讨论,也没有参加董事会就上述交易所进行的表决。

2012年8月,在迈克尔-戴尔首次与董事会接触表达有意将公司私有化之后,公司组建了一个特别委员会。在首席董事曼德尔(Alex Mandl)领导下,特别委员会聘用了独立财务顾问摩根大通、独立法务顾问Debevoise Plimpton LLP提供咨询意见,帮助特别委员会考虑其他战略性替代方案、收购提议以及随后的合并协议谈判。

特别委员会还聘用了一家业界的管理咨询公司,对相关事务进行独立分析,其中包括评估戴尔的战略性替代方案、公司继续作为一家上市公司的机会,此后委员会还聘用了Evercore Partners提供相关服务。

合并协议提供了一个所谓的 待价而沽 期。在这一期间,特别委员会在Evercore Partners帮助下,将积极寻找、接收、评估提供替代性报价的其他方并可能进入相关谈判。初的 待价而沽 期是45天。此后,在随后的45天内,特 别委员会将被允许继续与任何能提交合格报价的他人或集团进行讨论,开始谈判或推荐进行交易。在初的 待价而沽 期,一份成功的拥有合格提案的竞购报价需 要负担1.8亿美元的分手费(相对目前的价格比例不到1%)。在初 待价而沽 期未达到合格条件的竞购报价将需要负担4.5亿美元的分手费。

业内人士称,该交易显示了戴尔欲东山再起的决心。近几年翡翠鉴定公司
,戴尔业务持续低迷。除了传统的PC厂商,戴尔还面临着智能和和平板电脑厂商的严峻挑战。作为一家新的私人控股公司,戴尔希望能够恢复昔日风采抓斗

尽管有分析师持怀疑态度,但不管怎样,此次达成的私有化交易对于戴尔而言是个分水岭。该私有化交易是2007年黑石集团260亿美元收购希尔顿集团之后的规模的杠杆收购私有化交易。

关于戴尔私有化的几点猜测:

1. 传统PC市场缩水,随着商业模式的进步、供应链体系的完善,戴尔早期的优势逐渐被蚕食。导致去年股价下跌了三分之一。另外来自股东方面的压力较大。

2. 投资说到底还是个信心问题。如今大股东和小股民一致认为传统PC市场前景堪忧。因而选择退市,调整公司结构,重新布局;通过退市的举动以保证公司能渡过这段转型期(由硬件供应商转向服务商)。

3. 个人猜测像Michael Dell这样的企业家已经超过了money-driven的境界。

1、问:戴尔公司 私有化 是什么意思?

答: 私有化 是指一家上市公司宣布退市,其股票不再在公开市场交易。通俗地讲, 私有化 就是几位大股东共同出资买下市场中的流通股,完全掌握公司的所有权。

2、问:本次 私有化 的参与方有哪些?

答:三股力量:戴尔公司创始人迈克尔 戴尔,美国风投机构银湖资本,以及微软领导的财团。

3、问:本次 私有化 的价格是多少?

答:上述三方将以每股13.65美元的价格收购戴尔公司在外流通股,溢价25%,总额达244亿美元。

4、问:戴尔公司为何 私有化 ?

答:原因有很多。一个重要原因是,该公司正谋求从 PC公司 向 服务公司 的转变,但直到现在,华尔街和大多数媒体依然将戴尔称作PC公司。戴尔就像中了这几个字的诅咒,无论怎样努力也无法重塑形象。 私有化 后,戴尔能够摆脱审查和股东的压力,专注于战略转型。

5、问:戴尔公司 私有化 面临哪些难题?

答:作为老牌科技厂商,戴尔多年来已经形成了庞大的官僚架构,中层管理人员众多,相互牵制和攻讦。这导致戴尔失去了明晰的战略定位,外界只能将其视为 PC公司 。私有化或许能缓解外患,但戴尔公司的内忧也亟待化解。

6、问:在 私有化 后,戴尔接下来可能做什么?

答: 私有化 意味着少数几个大股东将彻底掌控公司。接下来,戴尔将重新梳理集成业务,甚至分拆出售。

7、问:微软为何要参与戴尔 私有化 ?

答:微软在控股戴尔后,将获得后者在络直销方面的丰富经验。这对于正在竭力拓展硬件业务的微软而言颇具价值。